Genoeg is genoeg: Citigroup werpt rommelige, alternatieve activa
In juli hadden Amerikanen 216,47 miljard dollar gestoken in zogenaamde alternatieve beleggingen, een nieuwe generatie complexe beleggingsproducten die hedgefondsen en private equity-activa omvat. Die geldstroom laat zien hoe populair deze alternatieve producten zijn geworden bij investeerders; wat het niet laat zien, is hoe riskant deze investeringen kunnen zijn, en dat feit betreft de toezichthouders.
Bespaar tijd Verdien geld! Elke week een nieuw aandelenidee voor minder dan de kosten van een transactie. KLIK HIER voor uw wekelijkse voorraad cheat sheets NU!'Met deze dingen kan het zijn alsof je een 6-jarige een cirkelzaag geeft', zegt Brad Bennett, hoofd handhaving van de Financial Industry Regulatory Authority. De Wall Street Journal De meeste gemiddelde investeerders “ begrijp de risico's die ze nemen niet Omdat toezichthouders vrezen dat kopers de kosten en risico's van de alternatieve producten niet begrijpen, is hun onderzoek naar verkooppraktijken van effectenfirma's en de algemene geschiktheid van dergelijke investeringen toegenomen, en hebben de functionarissen gezegd dat ze van plan zijn civiele handhavingsmaatregelen in te dienen. aan het eind van het jaar.
Banken mochten voor het eerst alternatieve beleggingen aangaan vanwege wetgeving die in 1999 van kracht werd.
Citigroup (NYSE: C) had ooit een groot en succesvol alternatief investeringsbedrijf en begon in 2001, Forbes rapporten. In 2007 kocht het het hedgefonds van voormalig CEO Vikram Pandit, Old Lane LLC, voor $ 800 miljoen. Terwijl Pandit vervolgens de afdeling alternatieve beleggingen van de bank leidde voordat hij later dat jaar chief executive werd, werd Old Lane gesloten en de bank nam een afschrijving van $ 200 miljoen
Bespaar tijd Verdien geld! Elke week een nieuw aandelenidee voor minder dan de kosten van een transactie. KLIK HIER voor uw wekelijkse voorraad cheat sheets NU!Toen de huidige minister van Financiën Jacob Lew de eenheid leidde - een positie die hij bekleedde van 2008 tot 2009 - investeerde het in een hedgefonds dat erop gokte dat de huizenmarkt zou instorten. Na Lews ambtstermijn begon het echter zware verliezen te lijden en werd het in stukken gespleten. Toen kwam de alternatieve-investeringseenheid onder vuur te liggen omdat hij buiten de kernactiviteiten van de bank viel.
hoe vaak is russell wilson getrouwd geweest?
Maar pas in februari 2012 beheerde de bank $ 18,6 miljard aan hedgefonds- en private-equityactiva in haar Citi Capital Advisors-eenheid, voorheen Citi Alternative Investments, volgens een interne memo beoordeeld door De Wall Street Journal.
Nu, met de op handen zijnde, nieuwe Dodd-Frank-regelgeving die de hoeveelheid geld die banken kunnen hebben geïnvesteerd in hedgefondsen en private-equityfondsen beperkt, bereidt Citigroup zich voor om de alternatieve investeringsactiviteiten te verlaten die zowel regelgevende als financiële problemen hebben veroorzaakt. De Volcker-regel, die nog moet worden afgerond, verbiedt banken om te investeren in fondsen die ze niet beheren en beperkt de hoeveelheid geld die instellingen in private-equity- en hedgefondsen kunnen wegzakken tot 3 procent van hun hoogste kapitaal, Tier 1. hoofdstad.
In de afgelopen maand heeft de bank meer dan $ 6 miljard kwijt in hedgefondsactiva en private equity, een activaklasse die bestaat uit aandelen en schulden in werkmaatschappijen die niet openbaar worden verhandeld op een effectenbeurs. Op 9 augustus verkocht de bank een hedgefonds van $ 1,9 miljard voor opkomende markten aan haar managers, zo vertelden bronnen aan de logboek Vervolgens verkocht Citigroup een private-equityfonds van 4,3 miljard dollar, Citi Venture Capital International genaamd, voor een niet bekendgemaakte prijs aan het private-equityfonds. Rohatyn Group , de bronnen toegevoegd.
manny pacquiao netto waarde in pesoBespaar tijd Verdien geld! Elke week een nieuw aandelenidee voor minder dan de kosten van een transactie. KLIK HIER voor uw wekelijkse voorraad cheat sheets NU!
Door deze verkopen heeft Citi Capital Advisors slechts één fonds over: het private-equityfonds Metalmark Capital van $ 2,5 miljard. echter, de Journal’s bronnen zeiden dat de bank dat fonds ook aan het management wil verkopen.
Citigroup verkocht ook het merendeel van zijn hedgefondsactiviteiten aan Napier Park Global Capital in februari, en het resterende deel verkocht aan EMSO-partners , het beheer van het fonds, in augustus.
Andere banken verkleinen ook hun alternatieve beleggingen: JPMorgan Chase (NYSE: JPM) heeft in juni zijn private equity-activiteit van $ 4,5 miljard verkocht; bank van Amerika (NYSE: BAC) verkocht een fonds van $ 5 miljard, North Cove Partners, in 2011 en een fonds van $ 1,4 miljard, Ridgemont Equity Partners, in 2010; en Goldman Sachs (NYSE: GS) overweegt zijn investeringen in private-equityfondsen te beperken, aldus de logboek
F. Volg Meghan op Twitter @MFoley_WSCS
Mis het niet: Dit is waarom Mario Draghi zich zorgen maakt over de dreiging van stijgende banktarieven.
