Wat doen banken met € 530 miljard in contanten?
Banken in de eurozone hebben woensdag een recordbedrag aan driejaarlijkse liquide middelen geleend van de Europese Centrale Bank, waarbij ze profiteren van een operatie die bedoeld is om de effecten van een kredietcrisis als gevolg van de schuldencrisis te verzachten en de obligatie- en aandelenmarkten een boost te geven.
De ECB zei vandaag dat het 800 financiële instellingen in totaal 529,5 miljard euro zal lenen gedurende 1.092 dagen. Bij de eerste driejarige operatie van de ECB in december leenden 523 banken 489 miljard euro.
Hot Feature: FDIC: Bankwinsten groeiden maar de omzet kromp in 2011
Het enorme aantal banken dat dit jaar leende, geeft aan dat veel meer kleine banken op zoek waren naar geld 'en het is waarschijnlijk dat ze het zullen doorgeven aan de economie', aldus Laurent Franselot , hoofd inkomensstrategie bij Barclays Capital in Londen. 'Dus de impact kan groter zijn dan bij de eerste.'
wat doet jenna wolfe nu?
De obligatie- en aandelenmarkten zijn gestegen sinds de eerste driejarige leningen, bekend als LTRO's, in december werden verspreid, wat suggereert dat banken ten minste een deel van het geld investeren in activa met een hoger rendement, en helpen de bezorgdheid over een kredietcrisis te verminderen. Het risico is echter dat banken te afhankelijk worden van geld van de ECB en niet de nodige stappen ondernemen om hun balans te versterken.
Banken gebruikten een groot deel van de 489 miljard euro die ze in de eerste ronde hadden geleend om aflopende schulden te dekken, en hebben bijna een half biljoen euro geparkeerd bij de ECB in girale deposito's Na de eerste operatie zei ECB-president Mario Draghi dat 'een grote, grote kredietcrisis' was afgewend.
Nu dringt Draghi er bij banken op aan om het geld dat ze aanboren in de tweede operatie uit te lenen aan huishoudens en bedrijven om de lokale economieën te helpen versterken. Ambtenaren van de ECB hopen ook dat banken het geld zullen gebruiken om agressiever hoogrentende obligaties te kopen, vooral uit landen als Italië en Spanje, waar de financieringskosten hoog zijn geweest.
Er zijn aanwijzingen dat banken, vooral die in Spanje en Italië, de fondsen hebben gebruikt om de zogenaamde 'Sarkozy-handel' na te streven - een term die markten bedacht nadat de Franse president suggereerde dat regeringen banken aanmoedigden om staatsschulden te kopen. Spaanse banken kochten vorige maand netto 23,1 miljard euro aan staatsschuld en Italiaanse banken kochten 20,6 miljard euro, beide recordstijgingen.
Mis het niet: CME Group gedagvaard in MF Global Investigation
Om contact op te nemen met de verslaggever over dit verhaal: Emily Knapp op staff.writers@wallstcheatsheet.com
voor welk team speelt michael strahan?
Om contact op te nemen met de redacteur die verantwoordelijk is voor dit verhaal: Damien Hoffman via editors@wallstcheatsheet.com
