Technologie

Upstart: een elegant uitleenplatform voor een meer beschaafd tijdperk

Welke Film Te Zien?
 
Bron: Thinkstock

Bron: Thinkstock

Parvenu is een van die Silicon Valley-bedrijven met een geweldige pitch. Het werd opgericht door een groep ex-Googlers, de resident quant was een Thiel Fellow, en het is een crowdfunding-bedrijf is een buzz-zin die nog steeds invloed heeft wanneer het wordt gebruikt door ex-Googlers en Thiel Fellows. Upstart haalde startgeld op bij Google Ventures en Mark Cuban en trok later, in een serie A-ronde van $ 5,9 miljoen, Eric Schmidt en Marc Benioff aan als investeerders. Het biedt zelfs een service die net zo cool is als zijn geldschieters: peer-to-peer-leningen, zoals je zou verwachten van een stel slimme, datagestuurde ondernemers met voldoende geld om het te doen.

hoe ziet de vrouw van Peyton Manning eruit?

Upstart werd in 2012 gelanceerd met behulp van een ietwat controversiële overeenkomst voor het delen van inkomsten, of ISA. Een ISA zou mensen die een lening zoeken, in staat stellen een deel van hun toekomstige inkomen weg te schrijven in ruil voor het geld - denk aan studenten die een studielening nodig hebben of een pas afgestudeerde die een studielening probeert af te betalen. In plaats van een kredietscore in te dienen bij een bank, konden ze hun transcripties, GPA en gestandaardiseerde testscores indienen bij Upstart. Upstart gebruikte vervolgens een model dat was ontwikkeld door Paul Gu, de eerder genoemde Thiel Fellow, om te bepalen hoe waarschijnlijk het was dat de lener zou terugbetalen. Hoe beter uw cijfers, hoe beter uw carrièremogelijkheden, hoe groter de kans dat u tegen een goede prijs een lening van Upstart krijgt.

'In tegenstelling tot een lening, is er geen hoofdsaldo dat kan worden terugbetaald met een ISA: afhankelijk van het succesniveau na school, kan de student uiteindelijk meer of minder betalen dan het gefinancierde bedrag', schreef het American Enterprise Institute, een conservatieve denktank, in een rapport van februari 2014 ​De voorwaarden van Upstart vroegen om ISA's van vijf tot tien jaar. De AEI voerde aan dat 'ISA's beter geschikt zijn voor studiefinanciering dan traditionele studieleningen' omdat 'door te lenen van deze betalingsstructuur (maar zonder de eigendomsaspecten van traditionele aandeleninvesteringen), een ISA studenten meer laat betalen als ze succesvol zijn in ruil voor minder als hun onderwijsinvestering niet uitkomt. '

“Bovendien”, vervolgt het AEI-rapport, “omdat ISA-investeerders alleen winst maken als een student succesvol is, bieden ze studenten betere voorwaarden voor programma's die naar verwachting van hoge waarde zijn en hebben ze sterke prikkels om studenten te ondersteunen, zowel tijdens school als na het slagen.' Dit, hoewel ingebed in het unieke financiële eigenbelang van de financier, spreekt tot de 'intrinsieke menselijkheid van de online kredietrevolutie' die Simon Cunningham schreef over op Lending Memo begin mei 2014.

Maar ondanks het bullish AEI-rapport en de goede vibes van pers, investeerders en leners, Upstart stopte diezelfde maand met het aanbieden van ISA's ​'We zijn nog steeds grote fans van inkomensverdelingsovereenkomsten, en hun potentieel om een ​​betere manier te bieden om studenten te betalen en aspirant-ondernemers te financieren', schreef Upstart-oprichter en CEO Dave Girouard in de aankondiging. “Vanuit regelgevend oogpunt is het concept van inkomensaandelen tot op heden warm onthaald. En hoewel er veel regelgevende en beleidsinspanningen gaande zijn om de ontwikkeling van de markt te vergemakkelijken, zullen deze inspanningen waarschijnlijk vele jaren duren - een tijdsbestek dat niet geschikt is voor een startup als de onze. '

De ISA mag dan verdwenen zijn, maar Upstart is nog steeds 'een uitleenplatform dat verder gaat dan FICO om krediet aan te bieden op basis van het toekomstige potentieel van het individu', zoals Girouard het uitdrukte. Hoewel niet zo cool als het ISA-model dat ze ontwikkelden, is Upstart's leningproduct met vaste rente nog steeds innovatief en vooral goed. Met APR's voor leningen tussen $ 3.000 en $ 25.000 vanaf 6,7% (volgens de Upstart-website) en de onlangs aangekondigde capaciteit om financiering voor de volgende dag , het is goed voor leners - en met een aantrekkelijk gemodelleerd rendement en een innovatieve, agressief datagestuurde benadering van acceptatie, is het goed voor beleggers.

in welk jaar werd Eli Manning geboren?

Upstart's slimme gegevensbeheer en -analyse is de geheime saus van het bedrijf. Bij het bepalen van de kredietwaardigheid die aan een potentiële lener moet worden toegekend, zei Girouard: “Welke factoren er het meest toe doen, is uniek voor elke lener. Als u weinig of geen kredietgeschiedenis heeft, zijn de educatieve variabelen erg belangrijk, omdat ze ons helpen te begrijpen dat u de lening kunt terugbetalen. Als je een lange en robuuste kredietgeschiedenis hebt, zijn de educatieve variabelen meestal veel minder belangrijk - je hebt bewezen dat je een goed risico loopt. Arbeidsverleden is belangrijk, want uiteindelijk proberen kredietverstrekkers altijd te begrijpen of u over de cashflow beschikt die nodig is om de lening terug te betalen. '

Als u ze niet kent, zijn leencijfers letterlijk cijfers, behalve dat er drie niveaus van As zijn: A, AA en AAA. Hier is de uitsplitsing van de gemodelleerde rendementen door Upstart naar leenniveau.

Beginnende leningcijfers

Bron: Upstart

“Bij Upstart kunt u een slimmere lening krijgen die meer over u begrijpt dan uw FICO-score - vaak tegen rentetarieven die 30% of meer lager zijn dan bij andere sites. In slechts een paar minuten kom je erachter voor welke lening je in aanmerking komt, en je kunt het geld de volgende dag krijgen ”, aldus Girouard.

Sinds Upstart in mei het ISA-model heeft verlaten, zegt Girouard dat het bedrijf meer dan 1.000 leningen heeft verstrekt. “Het bedrijf groeit extreem snel - meer dan 50% van maand tot maand. We hebben al meer dan $ 15 miljoen aan leningen gegenereerd en het platform presteert op of iets beter dan onze modellen hadden voorspeld, dus we zouden op dit moment niet gelukkiger kunnen zijn. '

“Onze leners komen echt uit alle lagen van de bevolking en uit alle delen van het land. Een groot deel daarvan zijn wat de branche doorgaans ‘thin file’-leners noemt - mensen met slechts een paar jaar kredietgeschiedenis. Maar we hebben ook een groot aantal leners met een kredietgeschiedenis van meer dan 10 jaar. De rode draad is dat Upstart een beroep doet op digital natives die waardering hebben voor eenvoudig ontwerp en de kwaliteit van de klantervaring. '

Meer van Business Cheat Sheet:

  • De reden van $ 1 biljoen waarom u niet mag autorijden
  • Hoe agressieve Amerikaanse politici het bedrijfsleven aan de grens kunnen schaden
  • Is de fastfoodindustrie de motor van inkomensongelijkheid in Amerika?