Is de aandelen van McDonald's een koop nu?
McDonald's (NYSE: MCD) De meest recente publicatie van de kwartaalcijfers maakte geen indruk op beleggers, aangezien de aandelenkoers met ongeveer 3% daalde tot ongeveer $ 88 en als reactie daarop veranderde. Hoewel de totale omzet jaar op jaar licht steeg van $ 6,91 miljard naar $ 6,92 miljard, vielen de resultaten tegen. Voor het tweede kwartaal van 2012 daalde het nettoresultaat met 4,5% tot $ 1,35 miljard, of $ 1,32 per aandeel. De cijfers van een jaar geleden bedroegen $ 1,42 miljard aan netto-inkomen, of $ 1,35 per aandeel.
Als u een solide investeringskader als dit gebruikt, kunt u uw aandelenselectie verbeteren. Verspil geen minuut meer - klik hier en ontvang nu onze CHEAT SHEET-aandelenselectie.
De aandelenkoers is sindsdien enigszins hersteld en sloot op 24 september 2012 af op $ 93,71, waarbij de recente aankondiging van een verhoging van het dividend met 10% een grote boost gaf. Is het, gezien het wereldwijde bereik van het bedrijf en de geschiedenis van solide dividendbetalingen, tijd om MCD te KOPEN of moeten investeerders WEG BLIJVEN of een WAIT and SEE-standpunt innemen?
Laten we de bestaande KFT analyseren met de relevante secties van ons CHEAT SHEET-investeringsraamwerk:
welke positie speelt reggie bush?
C = katalysator voor de aandelenbeweging
De dividendverhoging zou alsnog een katalysator kunnen blijken te zijn voor de aandelenkoers van MCD, mochten de recente waarschuwingen van Dow Jones Transportation bellwether Federal Express (NYSE: FDX) en Dow Jones Industrial kingpin Caterpillar (NYSE: CAT) over verzwakkende economische omstandigheden meer investeerders ertoe aanzetten om op zoek te gaan naar toevluchtsoord met bewezen dividendbetalers met minder risico. McDonalds heeft zijn dividend de afgelopen 36 jaar elk jaar verhoogd.
McDonalds haalde 40% van zijn omzet uit Europese activiteiten in 2011 en elke verbetering van de economische omstandigheden daar zou kunnen dienen als een extra katalysator voor de aandelenkoers.
H = pijpleiding van hoge kwaliteit
Jongere investeerders zijn zich er misschien niet van bewust dat het McDonalds was die de briljante strategie van fastfood voor het ontbijt inluidde met de introductie van de baanbrekende Egg McMuffin in de jaren '70. Het bedrijf heeft uitstekend werk verricht door producten te ontwikkelen om aan de vraag van de consument te voldoen, van de introductie van gezondere producten tot de McCafe-drankenlijn. Op internationaal vlak past MCD het menuaanbod aan de lokale smaak aan met producten zoals McBaguettes in Frankrijk en McArabia-pita-achtige sandwiches in het Midden-Oosten. Onlangs kondigde MCD de opening aan van vegetarische winkels in India.
E = Equity to Debt Ratio is bijna nul
Is de verhouding schuld / eigen vermogen van McDonald's van 0,97 met een totale schuld van $ 13,6 miljard en $ 2,5 miljard aan contanten een belangrijke reden tot bezorgdheid? Op een bepaald niveau is schuld nodig voor groei, maar de vraag is hoeveel veilig is. Laten we, om de schuldpositie van McDonald's in perspectief te plaatsen, eens kijken naar hun wereldwijde concurrent, Yum Brands (NYSE: YUM). Hoewel YUM verschillende producten aanbiedt, zijn ze ook een fastfood-operator met wereldwijde bekendheid. De schuld tegenover het eigen vermogen van YUM is 1,55, met $ 3,3 miljard aan schulden en $ 989 miljoen in totaal aan contanten.
A = A Level Management leidt het bedrijf
Halverwege de zomer van 2012 ging Jim Skinner, CEO van het bedrijf, met pensioen na 33 jaar bij het bedrijf en 8 als CEO. Sommigen zien dat misschien als een mogelijke wolk aan de horizon, anderen zien het feit dat zijn vervanger, Don Johnson, de algehele managementkracht van het bedrijf laat zien, aangezien Johnson ook door de gelederen van het bedrijf is gestegen, met 22 jaar bij het bedrijf. Echt geweldige bedrijven hoeven niet naar buiten voor nieuw leiderschap, aangezien talentontwikkeling een kernprincipe van het bedrijf is.
T = Technieken op de aandelengrafiek zijn sterk
Met ingang van 24 septemberth2012 is de aandelenkoers 3,32% hoger dan zijn 20 dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde; 4,83% boven de 50 dagen SMA; en 0,79% boven de 200 dagen SMA. Als u gelooft in de RSI (Relative Strength Index) als een goede indicator, dan is de MCD boven de 90, wat aangeeft dat het aandeel momenteel overbought is en toe is aan een daling. Jaar op jaar is de aandelenkoers 34,62% gestegen en tot nu toe is deze 17,21% gestegen
S = Ondersteuning wordt verleend door institutionele investeerders en bedrijfsinsiders
MCD is voor 66,32% in institutioneel bezit. De top vijf houders zijn Fidelity Investments, Vanguard Group, BlackRock Institutional Trust, Northern Trust en Bank of America. In de afgelopen zes maanden hebben insiders 675 duizend aandelen verkocht.
E = winst stijgt kwartaal op kwartaal
De kwartaal-op-kwartaalwinst per aandeel daalde met 2,26%. Op jaarbasis is de WPA de afgelopen vijf jaar elk jaar gestegen, met een totale groei voor de periode van 18,33%.
E = Uitstekende relatieve prestaties ten opzichte van collega's
MCD vecht tegen rivaal YUM om internationale dominantie en verliest tot dusver de strijd in China. Vanaf juni 2012 had Yum meer dan 4.000 fastfoodrestaurants in China, vergeleken met 1.400 voor McDonalds. Het rendement op eigen vermogen van YUM van 77,58% is tweemaal dat van MCD met 37,93%.
T = Trends Ondersteun de branche waarin het bedrijf actief is
Nu steeds meer opkomende landen te maken krijgen met een groeiende middenklasse, ziet de langetermijntrend voor Westerse fastfoodbedrijven met merknaam er aantrekkelijk uit.
Gevolgtrekking
Voor inkomensbeleggers met een langere termijn horizon is het moeilijk om MCD als iets anders dan een KOOP te beschouwen. Voor anderen suggereren de recessie in Europa en de economische onzekerheid wereldwijd een WAIT en SEE-houding voor een beter toegangspunt. De zwakke groei van zwaargewichten uit de industrie zoals McDonalds, Yum Brands en Chipolte suggereert dat het instappunt eraan komt.
Als u een solide investeringskader als dit gebruikt, kunt u uw aandelenselectie verbeteren. Verspil geen minuut meer - klik hier en ontvang nu onze CHEAT SHEET-aandelenselectie.
