3 redenen waarom spoorwegen een van de beste investeringen van Warren Buffett zijn
Bron: Thinkstock
In 2009 Warren Buffett's Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) kocht een van de grootste spoorwegvervoermaatschappijen ter wereld: Burlington Northern Santa Fe. De buy-out was tot dusver de overname van het bedrijf. Dit op zichzelf zou erop wijzen dat Warren Buffett van het spoorvervoer houdt. Ik moet echter opmerken dat om toezichthouders tevreden te stellen, hij zijn posities in aandelen die hij bezat van andere spoorwegvervoermaatschappijen, waaronder de regionale concurrent van Burlington Northern, moest afstoten Union Pacific (NYSE: UNP) en Zuidelijk Norfolk (NYSE: NSC). We kunnen zien dat Buffett niet alleen miljarden uitdeelde om Burlington Northern te kopen, maar dat hij al geruime tijd aandelen van spoorwegen vergaarde.
Sindsdien zijn de aandelen van elk van de grote spoorwegvervoerders dramatisch gestegen, wat suggereert dat er iets aan Warren Buffett's inzicht is.
Waarom houdt Buffett dan van spoorwegvervoerders? Er zijn drie hoofdredenen.
De eerste is dat spoorwegvervoerders zeer winstgevend zijn. Hoewel de economie meer in het algemeen cyclisch is, en terwijl het volume van een spoorvervoersbedrijf cyclisch is, hebben deze bedrijven bij uitbreiding zeer lage bedrijfskosten, en als gevolg daarvan hoeven ze geen enorme hoeveelheid zaken te genereren om winst te maken. . Dit maakt spoorvervoersbedrijven vooral aantrekkelijk in tijden van economische zwakte, omdat hun concurrenten in de vracht- en watertransportsector in recessies vaak veel geld verliezen.
Deze winstgevendheid is grotendeels te danken aan de tweede reden, namelijk dat spoorwegvervoerders zeer weinig concurrentie hebben. Er zijn letterlijk zeven bedrijven in Noord-Amerika die uitgebreide spoornetwerken beheren: Burlington Northern, Union Pacific, Norfolk Southern, CSX (NYSE: CSX), Canadees nationaal (NYSE: CNI), Canadese Pacific (NYSE: CP), en Kansas City Zuid (NYSE: KSU). Bovendien concurreren deze bedrijven niet allemaal om hetzelfde bedrijf. In het oostelijke deel van de Verenigde Staten zijn er bijvoorbeeld maar twee bedrijven: Norfolk Southern en CSX. Er zijn in feite enkele regio's in het westelijke deel van de Verenigde Staten en in het noordwesten van Canada die door slechts één bedrijf worden gecontroleerd, wat betekent dat als een bedrijf iets per spoor wil vervoeren, het in feite te maken heeft met een monopolie.
hoeveel is nick diaz waard?
Ten slotte is het voor een nieuwe concurrent bijna onmogelijk om op de markt te komen. Om een uitgebreid spoorwegnet te ontwikkelen, zoals dat van Burlington Northern, heeft een bedrijf miljarden dollars nodig, en het zou jaren, en mogelijk decennia duren om een dergelijk netwerk te ontwikkelen. Mede hierdoor is er weinig concurrentie in de ruimte.
Met deze punten in gedachten zouden investeerders moeten overwegen te investeren in spoorwegvervoerders. Berkshire Hathaway is al eigenaar van Burlington Northern, en dat is jammer, aangezien het volgens sommige statistieken een van de meest efficiënte en meest efficiënte is. Als u een stuk van dit bedrijf wilt bezitten of als u gewoon wilt dat Warren Buffett het zware werk voor u doet, overweeg dan om een positie in Berkshire Hathaway in te nemen.
Als u op zich in een spoorvervoersbedrijf wilt investeren, zijn er zes opties over. Houd er wel rekening mee dat deze aandelen het buitengewoon goed hebben gedaan. Ze presteren dit jaar allemaal beter dan de markt, behalve Kansas City Southern. De beste strategie is om te wachten tot een van de bedrijven zwakke inkomsten rapporteert en instapt terwijl de markt kortstondig negatief is. Beleggers hadden bijvoorbeeld eerder dit jaar een uitstekende kans om CSX te kopen nadat de winst in het vierde kwartaal de schattingen had gemist en het aandeel daalde van $ 29 / aandeel naar $ 26 / aandeel. Nu wordt het aandeel verhandeld tegen meer dan $ 31 / aandeel en rapporteerde het management onlangs sterke winsten in het tweede kwartaal, en het verhoogde ook het dividend van het aandeel met ongeveer 7 procent.
Dus als je deze kansen ziet, onthoud dan wat Warren Buffett ziet in deze aandelen en kom in op zwakte. Over een aantal jaren zul je blij zijn dat je het gedaan hebt.
Openbaarmaking: Ben Kramer-Miller is lang CSX.
Meer van Business Cheat Sheet:
- Apple heeft zojuist een nieuw wapen gekregen voor zijn e-books-strijd tegen Amazon
- Waar zal Amazon naartoe gaan?
- Is Baidu een aantrekkelijke investering?
